哈工大全媒体（阚思邈 周洋/文）近日，我校数学研究院讲席教授罗伯特·安德森（Robert Anderson）团队与高丽大学金裴浩（Baeho Kim）教授、墨西哥自治技术大学（ITAM）柳丁（Dean Ryu）教授合作在运筹学领域取得重大突破性成果，提出长历史主成分分析方法（LH PCA），成功突破高维金融组合风险管理的核心瓶颈。研究成果以《弱载荷动态因子模型下的长时序主成分分析》（Long-History Principal Component Analysis in a Dynamic Factor Model with Weak Loadings）为题，发表于管理科学和运筹学顶刊《运筹学》（Operations Research）。
传统风险模型依赖短期数据分析，在弱因子、高维场景下误差显著，易导致组合风险被严重低估。针对这一问题，本研究将主成分分析拓展至6年长周期数据，适配时变因子载荷与动态市场结构，从理论层面上证明了该方法的一致性，有效缓解了因子载荷估算偏差的问题。
该研究构建可观测的二阶风险度量指标，经美股、欧股20年的数据实证与大规模模拟验证，充分证实了LH PCA相较传统方法可大幅降低风险预测误差，显著提升全球最小方差组合的稳健性。研究成果不仅为大型资产组合风控、波动率预测、量化投资策略优化提供高效工具，更为金融风控领域带来新的解决方案，具有重要的理论价值和实践意义。
哈工大为论文第一署名单位。
文章链接：
https://pubsonline.informs.org/doi/10.1287/opre.2024.1134
